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多空因素交织 铜价宽幅震荡

来源:成都配资公司  发布时间:2018-06-07

     本周铜价宽幅震荡,收一根十字星,沪铜多头持仓大幅下降。美元先抑后扬,高位回落,给予铜价支撑。美国对中国、欧盟、加拿大和墨西哥征收关税,贸易摩擦再升级,市场交投谨慎,限制铜市涨幅。回到铜市,三大交易所及上海保税区库存共增加2.7万吨,当然包含LME在5月31日骤增2.8万吨,尽管为集中交仓的老把戏,但表明铜供应充足。上期所铜库存较上周增3869吨至272254吨,国内现货市场成交清淡,供应充足显现,除月末因素外,下游逐渐进入消费淡季。z3Z成都股票配资|杠杆炒股|炒股配资【航宇汇金集团公司】

 
    美国5月非农数据大超预期,失业率创近18年新低至3.8%,新增就业人数22.3万人,预计下周美元继续强势。关注中美贸易磋商结果,全球贸易形势整体紧张,预计市场投资谨慎。叠加下游消费转弱,预计下周铜价下跌。
 
    观点:下跌
 
    库存情况
 
    本周LME库存较上周增加24500吨至317950吨,上期所库存增加3869吨至272254吨,COMEX库减少12275吨至231648吨,三大交易所总库存为821852吨,较上周增加16094吨。上海保税区总库存较上周增加1.1万吨至48.3万吨。
 
    现货与升贴水
 
    6月1日,上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水40元/吨,平水铜成交价格51230元/吨-51270元/吨,升水铜成交价格51260元/吨-51320元/吨。六月第一个交易日,持货商挺价抬升水情绪进一步发酵,早市即报好铜升水20~30元/吨,平水铜贴水10元/吨左右,早市成交热度尚可。部分贸易商可压价收货平水铜贴水20元/吨,保加利亚、印度铜在贴水40~30元/吨,受部分下游青睐。第二节交易时段,平水铜试图报平水,但成交已无太多起色,市场驻足观望者增多,活跃度降低,供需双方存分歧,表现僵持拉锯中。虽然今天上午成交先扬后抑,但升水再抬格局恐难改变。
 
    CFTC持仓情况
 
    本周COMEX总持仓较上周增加6259张至266370张。COMEX非商业多头持仓较上周减少738张至108885张。COMEX非商业空头持仓较上周增加674张至71285张。
 
    宏观信息与行业信息
 
    中国5月官方制造业PMI51.9,预期51.4,前值51.4。中国5月官方非制造业PMI54.9,预期54.8,前值54.8。中国5月官方综合PMI54.6,前值54.1。
 
    中国5月财新制造业PMI51.1,预期51.2,前值51.1。
 
    【第十三批固废批文发布两家废铜相关企业获批】今日第十三批限制进口类固废批文发布,废铜相关企业共两家,一家位于广东佛山,一家位于广西梧州,所获批量0.2805万吨,目前今年累计所获批量48.51万吨,同比去年发放的11批批文来看暂且仍下降83.86%。
 
    【4月我国废铜进口量再次回落】据海关总署数据显示,4月我国废铜进口量为18万吨,同比减少36.7%,环比减少19.27%,1-4月废铜进口累计量为74万吨,同比下滑38.5%。4月单月进口量处于近二十年低位,仅高于今年2月和16年2月进口量,且此两月皆受春节因素影响。5月由于美国进口废铜检测趋严,SMM预计进口量仍难以回升。
 
    【印度政府壮士断腕下令该国最大铜冶炼厂永久性关闭】印度南部TamilNadu的当地方政府已经下令永久关闭VedantaResources旗下,位于南部地区,印度最大的铜冶炼厂,该厂在上周结束的新一轮暴力抗议活动中已有13人的死亡。
 
    【美国商务部将于7月19-20日就进口汽车232调查举行听证会】据彭博社报道,美国商务部决定征询公众意见、举行听证会的日期,作为就进口汽车启动232调查的一部分。
 
    行业、利益团体的意见截止日期为6月22日;反驳意见截止日期为7月6日。商务部将于7月19-20日在华盛顿举行听证会。
 
    【2018年1-4月全国电网工程完成投资额同比继续大幅回落】据中电联数据显示,2018年1-4月全国电网工程完成投资额993亿元,同比下降24.1%,今年以来全国电网工程完成投资额同比持续大幅回落,但今年国家电网计划投资额同比增7.12%,因此预计下半年电网投资力度将有所加大。
 
    【吴育能:年初铜消费仍在增长】江西铜业股份有限公司总经理吴育能表示,1-4月中国铜产量可能达到285万吨左右,今年的净进口也在增加,1-3月有77万吨,增长了10%左右。从库存看,到上周为止,跟年初相比增加了26万吨,但跟去年同期相比持平。国内产量在增加,库存跟去年同期相比持平,跟年初有所增加,从而说明铜市消费是增长的,大约也在3.5%左右。
 
    【青海铜业年产10万吨阴极铜项目已投料进入试生产阶段】据SMM了解,5月21日青海铜业有限责任公司年产10万吨阴极铜项目熔炼炉成功点火,并于5月29日投料进入试生产阶段,预计一个月后将产出电解铜。
 
    【巴西卡车司机罢工Antas铜矿受到影响】巴西卡车司机罢工已经10天,导致拉美地区原料供应短缺、运输业遭到破坏。Avanco资源公司目前已暂停了巴西Antas铜矿工厂的运营和大部分采矿活动,目前恢复时间仍不能确定。2017年,该公司共生产14101吨铜与11366盎司的金。